¿Qué son los Bonos?
Hoy te contamos los conceptos más importantes de los bonos. ¿Cuáles son las características de este instrumento de inversión de renta fija? Queremos desterrar la idea de que invertir en bonos es una operación compleja, y mostrarte los beneficios y cosas a tener en cuenta de invertir en este activo.
¿Qué son los bonos?
Los bonos son un instrumento de inversión de renta fija.
¿Cómo funcionan?
Son emitidos por un organismo, puede ser estatal o una empresa privada, que emiten deuda prometiendo una tasa de interés cómo recompensa por el capital. Es decir, vos como inversor compras un bono, y ese dinero es el que “prestas” al emisor.
La amortización es el proceso mediante el cual se devuelve el capital, conocido como el Principal. Este proceso puede ser en distintas etapas o todo a fecha de vencimiento, cuando finaliza el bono. El cupón, por otro lado, representa el interés que paga el bono. Puede ser un cupón mensual, semestral, anual, pagado todo a fecha de vencimiento o incluso cupón cero.
¿Cómo funciona la inversión en bonos?
Cómo tenedor de un bono, tenés dos opciones:
Mantenerlo hasta su fecha de vencimiento.
Vender y comprar el título en el mercado, aprovechando sus fluctuaciones de precio.
¿Cómo se calcula la rentabilidad?
Varía dependiendo de la forma de inversión que elijas.
Si lo mantenes hasta la fecha de vencimiento por el carácter de renta fija de los bonos, conoces cuál será el rendimiento de tu inversión desde el principio. Es decir, vas a recibir los intereses pre pactados al momento de la emisión del bono.
Por otro lado, si vendes el activo en el mercado financiero, tu ganancia yace en la diferencia entre el precio de venta y de compra del activo.
¿Cómo es el riesgo de los bonos?
Su riesgo depende de la calidad crediticia del emisor. La explicación es muy sencilla: la confiabilidad del emisor determina que tan seguro es que se devuelva tanto el principal cómo el cupón.
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos representan una inversión de riesgo muy bajo. Su seguridad es tan grande, que se los ha comparado con un Plazo Fijo: invertís determinado dinero, y con una probabilidad casi total, lo recuperas junto con el interés asociado. Al ser el Gobierno estadounidense, de alta calidad crediticia, quien respalda al bono, el riesgo de este instrumento es casi mínimo.
Pero, ¿Cómo son los bonos argentinos? Como en muchos temas, vamos a contramano del resto del mundo. El estado argentino tiene una credibilidad crediticia mala, ¿por qué? Por su historia de defaults, de volatilidad y de recurrentes crisis económicas, se lo define como un emisor riesgoso.
Sabemos que en muchas inversiones con alto riesgo, hay alta rentabilidad potencial asociada. En criollo: pegarla es más fácil. Por ejemplo: el AL30, un bono soberano con vencimiento en 2030, entre noviembre 2023 y abril 2024, tuvo un rendimiento del 130% en dólares. Una rentabilidad inaudita en el mercado.
Por supuesto, hay bonos argentinos con menor rentabilidad y menor volatilidad.
¿Qué tipos de bonos existen en Argentina?
Hay diversos tipos, de acuerdo a cómo se actualiza su valor, y según en qué moneda cotizan y amortizan. Es decir, hay bonos que aunque compres en pesos, amortizan en dólares, es decir, pagan interés y capital en moneda extranjera. Representan, por lo tanto, una buena oportunidad de dolarizar tu cartera de inversiones.
Con respecto a la forma en que actualizan su valor, te mostramos algunos de los bonos más conocidos:
Bonos CER: se ajustan por el índice CER, que sigue a la inflación. Es decir, te protegen de la inflación.
Bonos Dólar Linked: se ajustan por cambios en el dólar oficial. Representan un instrumento de protección ante una posible devaluación del peso argentino.
¿Cómo podés invertir en Bonos?
A través de tu bróker o plataforma de inversión. Los nombres de los bonos no nos permiten conocer sus características, como sí lo hacen los tickers en las acciones. Por ejemplo, AAPL es el ticker de Apple, el nombre de la acción en este caso está relacionado al nombre de la compañía. Para encontrar el bono que estamos buscando, en los brókers en la sección bonos, podes encontrar filtros que te permiten buscar los bonos según su tipo, emisor o moneda.
Dentro de los brókers, podes encontrar características técnicas del bono, como su fecha de vencimiento, su TIR proyectada o su paridad.
Para entender más acerca de estos conceptos, y de qué bonos existen hoy en el mercado, en Mujer Financiera tenemos el “Pack Bonos”, en 2 clases vas a aprender lo fundamental a la hora de analizar y comprar un bono.
